2024_10_Y_KPEGLI

CONTACT

Alexandre VOLLE (alexandre.volle @ univ-pau.fr)

Séminaires

Les membres de TREE peuvent aussi participer aux séminaires :

EKLORE LAB, qui se tiennent les jeudis, de 15h à 17h, en salle du Conseil au premier étage à Eklore-ed Business School.

Contact : Jacques Jaussaud (jacques.jaussaud @ univ-pau.fr)

Séminaires d'économie 2021/2022
Séminaires d'économie 2022/2023

[E] Stocks as Lotteries? An Experimental Test of Expected Utility vs Prospect Theory Models

 

Yao Thibaut KPEGLI, Maître de conférences en économie à l'UPPA

Séminaire le 17 octobre 2024 à 13h à Pau, en salle du Conseil (bâtiment de lettres);  à Bayonne, en salle 110 ; via Teams.

We examine the impact of positive skewness on asset prices using CAPM experiments. Contrary to the predictions of expected utility models but consistent with prospect theory, our findings reveal that skewed assets available in small supply exhibit negative excess returns. In line with prospect theory models, we show that the negative excess return of the positively skewed asset is most pronounced in market sessions in which traders overweight the low probability of receiving a large payoff.